РусскийУкраїнська

Оценка для МСФО

Оценка для МСФО

 

Оценке для МСФО подлежат необоротные активы действующего предприятия.


Как правило, множество инвентарных единиц из рассматриваемых комплексов, подлежащих оценке, являются специализированными активами, выполняющими, исключительно, определенные функции.


Специализированные активы - активы с ограниченным рынком сбыта крайне редко переходят из рук в руки на открытом рынке иначе как часть бизнеса или предприятия, неотъемлемой частью которого они являются. При этом наиболее вероятное использование такого имущества неразрывно связано с предприятием, на котором оно расположено, и требует определения стоимости предприятия в целом и последующего распределения этой величины по составным компонентам. Собственность с ограниченным рынком - собственность, которая из-за особых условий рынка, своих специфических характеристик (значительная размерность, не очень удачное месторасположение, конъюнктура рынка) на данный момент времени привлекает относительно не большое количество потенциальных покупателей.


При оценке для целей МСФО обязательно учитывается классификация оцениваемой собственности, назначение оценки, фактор индивидуальной и совокупной полезности активов предприятия и общие требования в формулировке стандарта № 1, определяется концепцию искомой стоимости в следующем понимании: "рыночная стоимость", содержанием которой является определение расчетной величины, выраженной в денежном эквиваленте, которую ожидается получить от открытой, конкурентной продажи имущества.


В процессе оценки основных средств для целей МСФО , устанавливаются следующие определения объектов:


 - операционные активы, используемые предприятием для получения дохода.
Это - все основные средства, независимо от того, являются ли они составными частями технологической цепи или нет, которые прямым или косвенным путем задействованы работниками предприятия (включая административно-управленческий персонал) для получения прибыли от основного вида деятельности. В свою очередь подразделяются на неспециализированные (рыночные) активы и специализированные (нерыночные) активы. Специализированные активы (ограниченные, нерыночные) - активы, которые как правило, почти никогда не продаются отдельно от предприятия, частью которого они являются.


избыточные активы - активы предприятия, которые в данное время не используются им для получения финансового результата и использование которых на данном предприятии указанным способом и надлежащим образом является физически невозможным или экономически неэффективным. Избыточные активы в свою очередь можно классифицировать на подгруппы:


• подлежащие продаже, сдаче в аренду;
• не пригодные к эксплуатации ввиду своего физического состояния, подлежащие ликвидации.


При определении рыночной стоимости предполагается, что рассматриваемая собственность оценивается как объект продажи на открытом рынке, а не как часть действующего предприятия или в каком либо другом аспекте.

 
Рыночная стоимость при существующем использовании является специальным случаем определения рыночной стоимости и базируется на предпосылке продолжения использования имущества таким же образом, как оно использовалось до настоящего момента. Стоимость действующего предприятия выражает стоимость, приписываемую сформировавшемуся предприятию как единому целому, а не какой-либо из его составных частей.
Стоимость отдельных активов, как компонентов действующего предприятия определяется на основе их вклада в общее целое и обычно рассматривается как их потребительная стоимость.


Порядок расчета стоимости активов при оценке для целей МСФО следующий:


А. по используемым (операционным) активам определяется:
- для неспециализированных (рыночных) активов - рыночная стоимость при наиболее эффективном использовании,
- для специализированных (нерыночных) активов - справедливая стоимость, определенная с использованием доходного подхода или подхода на основе остаточной стоимости замещения (затраты на замещение с учетом износа, амортизируемые затраты замещения МСФО 16, п.33),

Б. по избыточным активам определяется:
- для подлежащих продаже, сдаче в аренду - рыночная стоимость;
- для подлежащих ликвидации - стоимость ликвидации.

 
Также необходимо отметить, что учет налогов в оценке для МСФО не сводится к тому, что к стоимости объекта следует добавить (убавить) сумму того или иного налога, а к тому, что наличие самого налога является одним из побудительных мотивов, определяющих действия типичных участников сделки, а значит влияющих на стоимость.
Кроме того, рыночная стоимость, определенная оценщиком, это денежная сумма, за которую предполагается переход имущества из рук в руки. Таким образом, оценочная стоимость предполагает полную стоимость объекта, в том числе и НДС. Однако, по нашему мнению, Оценщик не может выделить конкретную сумму этого налога и указать ее в отчете. Выделить сумму НДС отдельной строчкой для отнесения ее на расчеты с бюджетом может только продавец в расчетных документах при совершении сделки по конкретной цене.

В соответствии с целью оценки (для целей МСФО) все расчеты и стоимости определяемые в Отчете очищены от НДС.


Оценка восстановительной  стоимости для МСФО:


1. Зданий и сооружений :
Для неспециализированного:
Стоимость = Площадь * грн/м2 по рыночным данным.

 
Для специализированного
Стоимость = Площадь(Строительный объем, длина и т.п.) * стоимостной показатель из сборников УПВС, приведенный к уровню текущих цен на основании данных Минрегиона*Коэфф. Совокупного износа.


2. Основных групп машин и оборудования (наиболее значительных по стоимости):
Стоимость в использовании (value in use) — "стоимость, которую конкретное имущество имеет для конкретного использования конкретным пользователем" (МСО 2005). Величина рыночной стоимости в использовании может быть отождествлена с расходами, которые понес владелец на приобретение или создание объекта, или величиной денежного потока, который данный актив приносит в составе действующего имущественного комплекса"
Рыночная стоимость такого же или наиболее подобного с учетом технического состояния  + затраты на монтаж (если такие затраты имели место)+транспортные и прочие сопутствующие расходы.

 
Оценка неспециализированных активов для МСФО:
Сравнительный подход основан на учете принципов замещения и спроса и предложения. Сравнительный подход предусматривает анализ цен продажи и предложения подобного имущества с соответствующим корректированием отличий между объектами сравнения и объектом оценки.
  Для определения рыночной стоимости объекта оценки в материальной форме с применением сравнительного подхода информация о подобном имуществе должна отвечать таким критериям:
 -  условия соглашений купли-продажи или условия предложения относительно заключения таких соглашений не отличаются от условий, которые отвечают требованиям, которые выдвигаются для определения рыночной стоимости;
-  продажа подобного имущества состоялась с соблюдением типичных условий оплаты;
-  условия на рынке подобного имущества, которые определяли формирование цен продажи или предложение, на дату оценки существенным образом не изменились или изменения, которые состоялись, могут быть учтены.


Основными элементами сравнения являются характеристики подобного имущества по месту его расположения, физическими и функциональными признаками, условиями продажи и т.п. Корректирование стоимости подобного имущества осуществляется путем добавления или вычитания денежной суммы с применением коэффициента (процента) к цене продажи (предложения) указанного имущества или путем их комбинирования.


При данном подходе рассматриваются продажи аналогичных объектов имущества и соответствующие данные рынка, а расчетная величина стоимости устанавливается с помощью процесса, который предусматривает сравнение.
В общем случае оцениваемое имущество сравнивается с продажами аналогичных объектов, которые имели место на рынке. Могут также изучаться перечни и данные о предложении.

 
Сравнительный подход исходит из признания, что цены имущества определяются рынком, поэтому показатель рыночной стоимости можно рассчитать на основании изучения рыночных цен объектов имущества, конкурирующих друг с другом за долю на рынке. Применяемый процесс сопоставления является основополагающим для процесса оценки.
В рамках сравнительного подхода для оценки движимого имущества могут использоваться следующие методы:

 
-  метод прямого сравнения аналогов продаж (сравнение с близким практически идентичным объектом, сравнение с аналогом, имеющим параметрические и другие отличия);
-  метод направленных качественных корректировок;
-  метод расчета по корреляционно-регрессионным моделям.
Руководствуясь положением Национального стандарта №1 о том, что оценщик имеет право самостоятельно определять конкретные методы оценки в рамках применения каждого из подходов, Исполнитель в соответствующих разделах Отчета приводит детализированное описание избранных для оценки МСФО методов в рамках сравнительного подхода.


При оценке для МСФО проводится процедура разнесения величины экономического обесценения на основные средства,  которые подвергаются экономическому обесценению (в случае его наличия).

 

 Эта процедура рассчитывается следующим образом:

 

На первом этапе определяем  возмещаемую сумму операционных активов генерирующей единицы: необходимо из стоимости инвестированного капитала, определенной в рамках доходного подхода, вычесть стоимость собственного оборотного капитала, а также стоимость нематериальных активов. Исключением является ситуация, когда необходимость в оборотном капитале для запуска активов учтена в первом прогнозном периоде.


Обесценение активов присутствует в случае, если рассчитанная рыночная стоимость всех идентифицированных операционных активов компании превышает их возмещаемую стоимость.


Экономическое обесценение распределяется на специализированные операционные активы. Неспециализированные активы обесценению не подвергаются.

Расчет экономического обесценения специализированных операционных активов производился по формуле:

Иэкон.устар.= 1 - (Срс.дп- Срс.неспец)/Срс.зп. спец

где:
Срс.дп  — возмещаемая стоимость, рассчитанная как сумма дисконтированной стоимости денежного потока на инвестированный капитал за минусом собственного оборотного капитала на дату оценки.


Срс.неспец — рыночная стоимость операционных активов (неспециализированных) компании определенная в рамках затратного и сравнительного подхода, без учета НДС, грн.


Срс.зп. спец — рыночная стоимость операционных активов (специализированных) компании определенная в рамках затратного и сравнительного подхода, без учета НДС, грн.

 

Если Вам нужна оценка для целей МСФО – обязательно обращайтесь к нам и Вы останетесь довольны.